【投資基本功】龐氏騙局

近來鬧得熱烘烘的JPEX騙案，涉款超過12 億元😲，是一個不少的數目。大叔幾個月前亦在港鐵站看過JPEX鋪天蓋地的廣告，當時感覺很有說服力，亦似是日本的交易所(但原來不是)。而且以「高回報，風險低」作宣傳，買入虛擬貨幣賺取超高利息回報(超過20%)，真的很吸引🤤，最終原來是一個投資陷阱😫。

很大機會JPEX是用「龐氏騙局」的手法，用後期投資者的資金向早期投資者支付利息，再用盡方法吸引新的投資者讓騙局能夠繼續運作。而龐氏騙局基本上會有以下元素

1️⃣ 投資項目
2️⃣ 聲稱低風險、高利息回報
3️⃣ 越來越多投資人參與
4️⃣ 大規模廣告，給人一種很有規模和安全的形象
5️⃣ 用代言人來增加公信力

整個騙局會一直進行，直到有人開始懷疑投資項目，然後再沒有新投資者的資金流入而爆破。

當有一種投資項目給人感覺「太好太吸引」時，就要特別小心，因為這麼吸引的投資項目為何會讓大眾能夠參與？難道真的是「本人賺夠了，給些機會其他人賺吧。」🤔

P.S. 有時間可以睇下以下連結
- JPEX事件懶人包
- 連定存都可以騙到80億美元！僅次於馬多夫的龐氏騙局之王！史丹佛金融集團詐騙案

【價投基本功】速動比率

速動比率 = (流動資產 - 存貨 - 預付費用) / 流動負債
流動負債：指1年內到期的債務
存貨：例如電腦💻、iPhone📱、衣服👕
預付費用：客人先放低既費用，有啲類似訂金💰
流動資產：包括現金或銀行存款、短期投資、應收帳款、應收票據、存貨、預付費用等

假如大叔手上有8萬元現金，另有價值2萬元的手提電腦💻，但同時又欠債10萬元。有天債主突然要大叔歸還10萬元😱，但當刻大叔手頭上的電腦只能賣到1萬元，結果不能全數歸還10萬元債務😭。原來流動比率(8萬現金 + 價值2萬元手提電腦) / 10萬元 = 1，其實不完全安全的😕。

存貨📦會因時間，新款產品推出等因素令到價值越來越低，甚至歸零。
相比起流動比率，使用速動比率會更加保守嚴謹，通常至少等如1會較好。

【價投基本功】流動比率

流動比率 = 流動資產 / 流動負債
流動負債：指1️⃣年內到期的債務
流動資產：包括現金或銀行存款、短期投資、應收帳款、應收票據、存貨、預付費用等。

假設大叔身無分文，問銀行🏧借左10萬蚊元，當刻的流動比率 = 10萬 / 10萬 = 1️⃣
如果呢刻銀行突然要還錢，大叔都不會太擔心，因為手裏有10萬元可以全數歸還銀行的負債。

如果睇一間公司🏢，期望流動比率最好有2或以上(理論上)，越高代表短期內還債能力越高。所以當研究一間公司時，可以透過流動比率去睇下間公司有無太多債而有機會產生債務危機(恒大就係2021年的表表者)。

【價投基本功】市銷率 P/S

市銷率：P/S (Price-to-Sales Ratio)
市銷率 = ((股價 × 總股數)／營收) x 100% = (總市值／營收) x 100%

市銷率越細越好，通常用來計算還未有盈利既公司，例如香港電視做網購還在虧損既階段時，見到啲Blogger都會用市銷率去計算

係網上搵到啲人分享費雪點用市銷率去選股，係呢度記錄一下

1️⃣ 公司最近5年平均銷售收入年均增長率≧25%
2️⃣ 公司未來長期銷售收入年均增長率大約在15%~20%之間
3️⃣ 最近5年公司平均稅後利潤率超過5%
4️⃣ 公司負債率低於35%
5️⃣ 市銷率為0.75或更低的時候（即PS大於0小於0.75）
6️⃣ 避開市銷率超過1.5的股票，任何市銷率大於3的公司決不要碰
7️⃣ 任何超級公司的市銷率漲到3至6之間時，要堅決地賣出持股